रिवर्स पैमाने पर रणनीति निवेश पांच मिनट

+

पांच मिनट निवेश: रिवर्स पैमाने पर रणनीति मैं सभी की है कि शायद सबसे अच्छा रणनीति पर जोर देना चाहते हैं, ज्यादातर लोगों के लिए, बस फिर, पिछले अध्यायों में मापदंड उठा स्टॉक लागू कभी उन्हें बेचने के बिना उनके चयनित शेयर खरीदने और पकड़ है। बेशक, आप विविधीकरण की एक पर्याप्त स्तर को प्राप्त करने के लिए शेयरों की एक पर्याप्त संख्या का चयन करना होगा, लेकिन खर्च जोखिम और समय की तुलना में परिणामों के लिए, यह एक खरीद और पकड़ रणनीति हरा करने के लिए कठिन है। मैं लोगों के विशाल बहुमत के लिए सरल खरीदें और पकड़ दृष्टिकोण सलाह देते हैं। यह अध्याय, और निम्नलिखित अध्यायों, केवल बड़े जीतने पर एक मौका है करने के लिए और अधिक समय की हानि के अधिक जोखिम उठाने और व्यय करने के लिए तैयार कर रहे हैं जो उन लोगों के लिए लिखा जाता है। हालांकि, अगर आप व्यापार रणनीति के किसी भी प्रकार के काम जब भी आप हमेशा बड़े खो सकते हैं कि मन में रखो! पिछले अध्याय में, हम सभी व्यापार रणनीतियों का सबसे खराब अध्ययन किया। यह योजनाबद्ध तरीके से अपने घाटे स्नोबॉल और वे विजेता बनने के लिए शुरू बस के रूप में अपने सबसे अच्छे शेयरों jettisons। लगातार अभ्यास, पैमाने-व्यापारिक दृष्टिकोण सूप लाइन के लिए एक निश्चित टिकट है। रिवर्स पैमाने पर रणनीति, दूसरे हाथ पर, स्केल व्यापारिक दृष्टिकोण inverting द्वारा विकसित की है, और सही बाजार की स्थितियों में समय के साथ बड़े लाभ उद्धार हो सकता है। हम रिवर्स पैमाने पर रणनीति के विवरण में शामिल होने से पहले, हालांकि, के सभी विभागों में अनिवार्य रूप से समय के साथ कैसे कार्य की जांच के लिए एक तरफ की यात्रा कर लेते हैं। सभी स्टॉक पोर्टफोलियो का एक अपरिहार्य विशेषता के साथ शुरू के समय की अवधि में आयोजित दस शेयरों का पोर्टफोलियो के बारे में सोचते हैं करने के लिए, पांच साल, कहते हैं। अभी के लिए, शेयरों के पोर्टफोलियो में जो कर रहे हैं के बारे में चिंता नहीं करते हैं। हम पोर्टफोलियो के बारे में पता ही बात यह है कि दस शेयरों से बना है कि है। अब मुझे सवाल पूछते हैं, "हम अब से पांच साल पोर्टफोलियो के बारे में भविष्यवाणी कर सकते हैं क्या?" दूसरे शब्दों में, अगले पांच साल में ऐसा करने के लिए कुछ है? सब से पहले हम उस हमारे दस कंपनियों को अलग-अलग समय की उस अवधि में कितना अच्छा प्रदर्शन पर निर्भर करेगा भी अगले पांच साल में बाजार की स्थितियों पर निर्भर करती है, और होगा, क्योंकि पोर्टफोलियो पर कुल वापसी, क्या होगा भविष्यवाणी नहीं कर सकते। स्टॉक्स ऐतिहासिक दृष्टि से प्रति वर्ष 9% के बारे में औसत पर लौट आए हैं, लेकिन किसी भी पांच साल की अवधि में इस साल या उससे अधिक के अनुसार 20% की एक बहुत ही सकारात्मक संख्या के लिए एक नकारात्मक संख्या से लेकर कर सकते हैं। यह भी कंपनी से कंपनी को काफी भिन्न होता है। तो जाहिर है कि हम सही पोर्टफोलियो में प्रत्येक व्यक्ति के शेयर हैं, या तो वापस आ जाएगी क्या भविष्यवाणी नहीं कर सकते। आप हम वास्तव में हमारे पोर्टफोलियो के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में भविष्यवाणी कर सकते हैं कि कैसे छोटे से महसूस करने के लिए करने के लिए यह बेहद निराशाजनक हो सकता है। हालांकि वहाँ हम काफी आत्मविश्वास से शेयरों की किसी भी टोकरी के बारे में भविष्यवाणी कर सकते हैं कि केवल एक ही बात है, और यह इस प्रकार है: पांच साल की होल्डिंग अवधि के अंत में, पोर्टफोलियो में कुछ शेयरों दूसरों की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन किया है जाएगा। संदर्भ के लिए, मैं इस परिवर्तनशीलता संकल्पना से मुलाकात करेंगे। यह वास्तव में एक रहस्योद्घाटन नहीं है। हम शेयरों में से एक या दो काफी बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है, दो, चार, या शायद यह भी दस या उससे अधिक बार हमारे प्रवेश कीमत की एक चाल मतलब हो सकता है, जो बाजार के औसत से बेहतर प्रदर्शन किया होगा कि उम्मीद कर सकता है। शायद कुछ मामूली गिरावट आ रही है, कुत्तों को साबित करने के लिए, या चरम मामले में, इस बीच में कारोबार से बाहर चला गया होगा। शेयरों का एक बड़ा हिस्सा बाजार के साथ लाइन में बहुत ज्यादा प्रदर्शन किया जाएगा। आप बेतरतीब ढंग से अपने शेयरों को चुन लिया है, तो भी अपने दस स्टॉक पोर्टफोलियो बाजार का औसत पांच वर्षों में लौट आए क्या करने के लिए कुछ पास लौट आए हैं जाएगा कि एक बहुत अच्छा मौका है। शेयरों की हर पोर्टफोलियो भविष्य विजेताओं और भविष्य हारे होता है, हम इस के साथ छोड़ दिया जाता है: निवेश की चुनौती है कि आप अपनी होल्डिंग अवधि के अंत करने के लिए मिलता है जब आप अपने पैसे के ज्यादातर शेयरों में निवेश किया गया था कि लगता है कि यह सुनिश्चित करना है जो सबसे अच्छा प्रदर्शन किया है, और अपेक्षाकृत कम सबसे खराब किया था, जो शेयरों में निवेश किया गया था। इस अवधारणा हमारे लिए उपयोगी हो सकता है कि कैसे एहसास करने के लिए, हम भी यह करने के लिए हम पहले से ही शेयर बाजार के बारे में महान लंबाई में चर्चा की है एक और तथ्य जोड़ने के लिए है: स्टॉक्स लगभग हमेशा विकसित करने के लिए महीने या साल लग जो निरंतर प्रवृत्तियों में बड़ी चाल बनाने। की इस प्रवृत्ति संकल्पना कहते हैं। बड़ी कीमत आंदोलनों नहीं सभी में एक बार में कदम कार्यों क्रमिक वृद्धिशील घटनाओं, कर रहे हैं। वे क्रांतिकारी, विकासवादी नहीं हैं। इस कदम से ऊपर या नीचे है एक विलय की घोषणा, दिवालियापन दाखिल, या उस तरह का कुछ नहीं है, जब तक कि वास्तव में एक बड़ा कदम सामान्य रूप से रातोंरात नहीं होता है। फिर भी, वास्तविक घोषणा अक्सर (एक लंबित buyout के मामले में) एक uptrend या (एक लंबित दिवालियापन दाखिल करने के मामले में) एक गिरावट से पहले किया गया है। इस का कारण यह है कि वे जानते हैं कि करने के लिए नहीं कर रहे हैं, भले ही हमेशा वे होने से पहले इन लंबित घोषणाओं के बारे में जानते हैं कुछ लोग हैं जो देखते हैं कि है। जनता अभी भी क्यों यह बढ़ रहा है के रूप में कोई खबर नहीं है, जबकि यह घोषणा करने के लिए अग्रणी उनकी खरीद या बेच स्टॉक बढ़ता रहता है। एक साथ रुझान और परिवर्तनशीलता अवधारणाओं लाना है, यह सबसे अधिक संभावना आपके दस स्टॉक पोर्टफोलियो में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले और सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले शेयर के बीच रिटर्न में एक व्यापक अंतर नहीं होगा कि स्पष्ट हो जाता है। यह इस हालत होल्डिंग अवधि lengthens के रूप में तेजी से बढ़ रहा है सबसे अच्छा और सबसे खराब स्टॉक के बीच कुल रिटर्न में अंतर के साथ धीरे-धीरे विकास होगा कि समान रूप से स्पष्ट है। इन दो अपरिहार्य घटनाओं का मिलन इस निष्कर्ष पर तार्किक नेतृत्व करना चाहिए: वे सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों होते जा रहे हैं के रूप में केवल हम धीरे-धीरे हमारे पोर्टफोलियो में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों के लिए हमारी निवेश डॉलर आवंटित करने के लिए एक रास्ता मिल सकता है, तो हम बहुत ऊपर से परे हमारे निवेश के रिटर्न में वृद्धि का एक जबरदस्त मौका होता है क्या बस उन्हीं दस कंपनियों के शेयरों को चुनने और बराबर मात्रा में डॉलर में उन्हें पकड़ कर प्राप्त कर लिया जाएगा। पैमाने पर व्यापार उदाहरण पीछे हम क्या जरूरत है, तो हमारे सबसे मजबूत और सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों के लिए राजधानी के इस आवंटन को पूरा करेगा कि एक प्रणाली विकसित करने के लिए है। यह भी निकलता है, जो हमने पिछले अध्याय में के बारे में सीखा बस पैमाने व्यापारिक दृष्टिकोण के पीछे से यह कर सकते हैं। वे कीमत में ऊपर ले जाने के रूप में तो दूसरे शब्दों में, हम अपने शेयर पदों के बराबर मात्रा में डॉलर जोड़ें। इसके बजाय वे कीमत में नीचे ले जाने के लिए जब की। यह मैं रिवर्स पैमाने पर रणनीति क्या कहते है। इस अध्याय के बाकी हिस्सों में, आप इस दृष्टिकोण का गणित हमारे पक्ष में बहुत काम कैसे देखेंगे। एक तस्वीर एक हजार शब्दों के बराबर होती है, निम्नलिखित चार्ट पर एक नज़र रखना। यह वायरलेस दूरसंचार, मैं 1994 के शुरू में खरीद शुरू, और अभी भी इस लेखन के रूप में ही है, जो एक शेयर की कीमत चार्ट है। इस पर थोड़ा $ 2 (तीर से चिह्नित) / शेयर ऊपर, मूल्य में दोगुनी से भी पहले से अधिक था के बाद मैं शेयर खरीदे। मैं नीचे दिए गए चार्ट में क्षैतिज लाइनों द्वारा प्रतिनिधित्व पिछले खरीद के स्तर से कीमत में हर 50% वृद्धि हुई है, के साथ एक समान डॉलर स्थिति नहीं है (शेयरों की संख्या बराबर) जोड़ा गया। वह यह है कि एक के बाद एक खरीद पिछले खरीद से भी कम समय के शेयरों के लिए था। रिवर्स स्केल रणनीति का पीछा मैं (सभी की कीमतों में शेयर की वृद्धि के दौरान हुई जो शेयर विभाजन के लिए समायोजित कर रहे हैं) $ 3.10, $ 4.65 $ 6.97, $ 10.44 और 15.64 $ लगभग $ 2.07 पर पदों खरीदा है। कीमत अभी तक $ 23.44 तक पहुँच नहीं है या मैं भी वहाँ एक समान डॉलर की राशि खरीदा होगा। आप नुकसान को रोकने के आदेश के साथ परिचित नहीं हैं, तो एक उदाहरण के लिए (, चलो मैं उन कीमत स्तरों में से प्रत्येक पर शेयर में 2000 $ डाल हम कहते हैं, और मैं एक नई खरीद बना था हर बार, मैं अपने नुकसान को रोकने के आदेश ले जाया गया वे पिछले खरीद की कीमत तक) के अध्याय 8 में समझाया जाता है। इसलिए, मेरी बेचने बिंदु लगातार $ 10.44 की कीमत पर सबसे हाल ही में, इस समय के दौरान बढ़ गया था। जाहिर है, मैं जब मैं पहली बार वायरलेस दूरसंचार की स्थिति में खरीदा 1994 के मध्य में अन्य कंपनियों के शेयरों के स्वामित्व में है, लेकिन उस समय मैं यह अन्य कंपनियों के शेयरों की तुलना में मूल्य में किया था के रूप में यह विशेष रूप से शेयर के रूप में ज्यादा वृद्धि होगी पता नहीं था। मेरी रणनीति यह एक असाधारण कदम बना दिया है, तो मैं इसे में निवेश पैसे की आय से अधिक राशि के लिए होता है कि इसकी गारंटी है, क्योंकि मैं पता करने की जरूरत नहीं थी। मैं पहले की पुस्तक में कहा, यह पूरी तरह से भविष्यवाणी से बचने, और नहीं बल्कि अपने डॉलर का एक अच्छा आवंटन की गारंटी देते हैं, जो एक रणनीति पर भरोसा करने के लिए सबसे अच्छा है।